KIỂM ĐỊNH SỰ TỒN TẠI HÀNH VI BẦY ĐÀN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ
TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI

Trịnh Anh Khoa – Trường Cao đẳng Cộng đồng Sóc Trăng

Tóm tắt

Bài viết này nhằm giới thiệu kết quả nghiên cứu kiểm định sự tồn tại của hành vi bầy đàn (hay tâm lý bầy đàn) trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội. Dữ liệu phục vụ nghiên cứu là chuỗi giá trị chỉ số HNX-Index và giá đóng cửa của các cổ phiếu giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo tần suất tuần từ 01 tháng 01 năm 2009 đến 30 tháng 06 năm 2015. Phương pháp độ lệch chuẩn theo không gian CSSD (Cross-sectional standard deviation) và phân tích hồi quy được sử dụng nhằm phân tích dữ liệu thu thập được. Kết quả nghiên cứu cho thấy có sự tồn tại của hiệu ứng bầy đàn trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
Từ khóa: độ lệch chuẩn theo không gian (CSSD), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, hành vi bầy đàn.

TESTING THE EXISTENCE OF HERD BEHAVIOR AMONG INVESTORS
ON THE HA NOI STOCK EXCHANGE

Summary

This article aims to present testing results on the existence of herd behavior (or herb psychology) on the Hanoi Stock Exchange. Data were the value series of HNX-Index and the closing price of the stocks traded on the Hanoi Stock Exchange of the weekly frequency from 01 January 2009 to 30 June 2015. The CSSD method (Cross-sectional standard deviation) and regression analysis were used to analyze collected data. The results show that there was the existence of herd impacts among investors on the Hanoi Stock Exchange.
Keywords: cross-sectional standard deviation (CSSD), Hanoi Stock Exchange (HNX), herd behavior